USD/CAD는 투자자들이 캐나다 인플레이션 발표를 기다리면서 1.3400 근방에서 통합될 것으로 예상됩니다.

연준의 12월 인플레이션 보고서의 둔화로 25bp의 금리 인상을 기대할 수 있습니다.

캐나다 은행은 인플레이션 압력이 완화될 가능성이 있음에도 불구하고 금리를 계속 인상할 것입니다.

USD/CAD는 수평 지지선인 1.3224까지 전반적으로 하락하고 있습니다.

USD/CAD는 초기 아시아 세션에서 라운드 저항인 1.3400 근처까지 반등해 Loonie 자산은 투자자들이 화요일로 예정된 캐나다 인플레이션의 출시로 초점을 옮기고 있기 때문에 횡보할 가능성이 높습니다. 

그때까지 메이저는 시장 정서에 맞춰 움직여 줄 것입니다.

S&P500 선물은 전반적으로 낙관적인 시장 분위기에서 단기적인 주의를 나타내는 초기 아시아 지역에서 약간의 매도세를 보이고 있습니다. 

미국 국채 수익률은 3.50%로, 놀랍게도 위험 선호 시장 테마에서 나타났습니다. 

이것은 101.76 이하의 추가 약세로부터 미국 달러 지수(DXY)에 쿠션을 제공했습니다.

미국 소매 판매 및 PPI 데이터를 면밀히 살펴보는 투자자

미국의 12월 인플레이션 보고서가 둔화되자 투자자들은 수요일에 발표될 소매 판매 및 생산자 물가 지수(PPI) 데이터로 초점을 옮겼습니다. 소비자물가지수(CPI)가 6.5%로 하락하면서 이미 연준(Fed)의 2월 통화정책 회의에서 정책 긴축 속도가 둔화될 가능성이 높아졌습니다. 

금융 시장 참여자들은 연준이 2월에 금리를 25bp 더 인상할 가능성을 91.6%로 보고 있습니다.

컨센서스에 따르면 상품 및 서비스의 헤드라인 공장 게이트 가격(12월)은 이전 발표치인 7.4%에서 6.8%로 하락할 것으로 예상됩니다. 

또한, 핵심 생산자 물가 지수(PPI)는 비슷한 기간에 이전 릴리스인 6.2%에서 5.9%로 줄어들 수 있고, 미국 PPI의 하락은 휘발유 가격 하락의 결과일 수 있습니다. 

또한 생산 비용이 낮아질 수 있기에 생산자들은 소매 수요 감소로 인해 균형을 찾는 것을 목표로 하고 있습니다.

월별 소매 판매(12월) 데이터는 이전에 보고된 0.6%의 수축에 비해 0.1%로 더 높은 것으로 보입니다.

캐나다 소비자 물가 지수 

이번 주 캐나다 달러에 대한 파워팩 조치를 가져올 주요 촉매제는 화요일의 소비자 물가 지수(12월) 데이터입니다. 

시장 추정치에 따르면 연간 헤드라인 CPI는 이전 발표치인 6.8%에서 6.3%로 감소하겠지만, 핵심 인플레이션은 이전에 발표된 5.8% 대비 6.1%로 상승할 것입니다.

파이낸셜 포스트(Financial Post)의 RBC 이코노믹스(RBC Economics) 분석가들은 11월에 전년 대비 11.4% 급증한 식료품 가격 상승이 2023년에는 공급망 중단이 더 완화되고 농산물 가격 하락이 이어지면서 둔화될 것이라고 말했습니다. 

12월 휘발유 가격은 전월 대비 13% 하락했는데 이는, 헤드라인 인플레이션에 대한 기대치가 낮아진 이유일 수 있습니다.

캐나다 은행(BoC)은 완고한 인플레이션에 맞서 싸우면서 2%의 인플레이션을 달성하기 위해 금리를 인상해 왔습니다. 

Tiff Macklem 캐나다 은행 총재는 다음 주 CY2023의 첫 번째 통화 정책 회의를 발표할 예정이며 금리를 완만하게 더 인상할 가능성이 높습니다. 

Desjardins 이코노미스트들은 12월 데이터에서 인플레이션이 완화될 가능성이 있음에도 불구하고 파이낸셜 포스트(Financial Post)가 보고한 바와 같이 캐나다 은행(Bank of Canada)이 이달 말에 금리를 25bp 더 인상할 것이라고 말했습니다.

캐나다 달러를 지원하는 더 높은 유가

WTI(West Texas Intermediate)는 중국의 경제 회복에 대한 낙관론 속에서 임계 저항선인 $80.00를 넘어섰습니다. 

긴 봉쇄 기간 이후 중국이 다시 문을 열고 성장을 촉진하고 인플레이션을 높이기 위해 중국인민은행(PBoC)의 통화 완화에 대한 기대가 커지고 있습니다.

TD Securities의 전략가들은 2023년 후반기에 글로벌 벤치마크 원유가 $100/b에서 거래될 것으로 예상합니다. 

중국이 코로나이후 정상화되면 중국의 소비는 연말까지 수요가 추가로 50만 b/d 증가하면서 최근 저점에 머물렀습니다.

공급 측면에서 석유 및 석유 수출국(OPEC)은 향후 수요 증가에 맞춰 적절한 규모의 생산을 모색할 수 있습니다. 

연준(Fed)도 미국의 경기 둔화 이후 정책 긴축 속도를 늦추려고 하기 때문입니다. 

국가 인플레이션 압력에 캐나다는 미국에 대한 주요 석유 수출국이며 높은 유가는 캐나다 달러에 강세를 제공할 것이라는 점은 주목할 가치가 있습니다.

USD/CAD 기술적 전망

USD/CAD는 7월 14일 고점인 1.3224일 기준 수평 지지선으로 하락하고 있습니다. 

Loonie 자산은 1.3428의 100주기 지수 이동 평균(EMA) 아래로 이동했으며, 이는 이제 하향 편향이 강화되었음을 나타냅니다. 

앞으로 메이저의 남쪽 움직임은 6월 8일 저점인 1.2518부터 상향 추세선 주변에서 즉각적인 쿠션을 찾을 가능성이 높습니다. 

또한 1.3241의 200-EMA가 주요 지원 역할을 할 것입니다.

상대 강도 지수(RSI)(14)는 약 40.00을 맴돌고 있으며 20.00-40.00의 약세 범위로 떨어지면 급격한 하락을 목격할 수 있습니다.

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